此次交易构成借壳上市，业绩承诺主体是上海游族。原股东承诺，上海游族2015年经审计的税后扣非归属净利润不低于4.51亿元。

　　游族网络2月23日发布的业绩承诺完成公告称，上海游族2015年度经审计的净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为5.88亿元和5.56亿元，达到业绩承诺。

　　不过，2015年年报的“主要控股参股公司分析”显示，上海游族2015年净利润仅有6013.23万元，为何与上述业绩承诺公告披露的数据相差这么大呢？

　　此外，上市公司游族网络2015年的净利润和扣除非经常性损益净利润分别为5.16亿元和4.84亿元，而上海游族分别为5.88亿元和5.56亿元。前后对比可以发现，上市公司游族网络2015年的净利润和扣非净利润要比子公司上海游族分别少0.72亿元、0.72亿元。这也就意味着，游族网络母公司以及其他子公司（除去上海游族外）合计造成亏损0.72亿元。

　　对于上述亏损主体及原因，游族网络2015年年报没有给出任何解释，上市公司需要给投资者一个合理的理由。

　　高增长背后有隐忧

　　游族网络收入高增长背后，仍存在不少隐忧。

　　财报显示，游族网络2015年全年收入同比增长81.94%，但毛利率却同比下降11.61个百分点至58.02%，尤其公司四季度单季毛利率同比大幅下降23.65个百分点至52.59%，创借壳上市以来新低。

　　对此，游族网络2015年年报没有给出解释。山西证券发布的研究报告称，主要是因为公司营业成本受到海外及移动游戏推广需求增长的影响，同比增长151%，导致毛利率大幅下降。

　　为了寻找新的增长空间，游族网络积极开展对外并购，不过短期恐怕难以贡献业绩。

　　游族网络2015年4月6日公布重大资产重组预案，拟以5.38亿元收购广州掌淘网络科技有限公司（下称“掌淘科技”）100%股权。掌淘科技主要从事移动互联网领域内大数据服务业务，对于此次收购的目的，游族网络表示，希望借助掌淘科技的大数据服务增强上市公司游戏产品的推广能力，节省营销费用。

　　截至估值基准日2014年12月31日，掌淘科技股东全部权益的账面价值仅有1362.14万元，但收购对价却高达5.38亿元。与此形成强烈反差的是，溢价逾38倍的掌淘科技，不仅自成立以来营业收入为零，2013年和2014年还分别亏损566.03万与1045.34万元，而且掌淘科技对未来的业绩也没有给出任何承诺。